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私募人寿保险PPLI设立

私募人寿保险简介

  • 私募寿险(private placement life insurance),即私募人寿保险,是一种现金价值的万能人寿保险,它是私下提供的,而不是通过公开发行,是为富裕家族和高净值人士提供的可跨司法管辖区服务的财富规划工具。

  • 私募人寿保险(PPLI),是一类复杂的投资连结型寿险合同,以私募的方式提供,从而为每位客户的独特需求量身定制,把资产装到保单化架构的终身人寿保单。客户可以将金融/理财资产、银行存款、公司股权、房产、游艇、飞机、名车、古董等都可以装入PPLI的架构中,是众多高净值人士进行资产保全、财富传承、增值的最佳选择之一。

  • 私募人寿保险(PPLI)的概念最早出现于20世纪90年代对冲基金的繁荣时期,当时投资者面临的通常是节税效率低下的对冲基金架构,私募人寿保险(PPLI)应运而生。私募人寿保险(PPLI)所具有的节税功能的身故赔偿金覆盖和潜在的现金价值累积,填补了这一空白。与传统零售保单显著不同的是,私募人寿保险(PPLI)的优点在于,它能在复杂的金融环境中,灵活地适应不同的情况。加上其广泛的好处, 采用私募人寿保险(PPLI)作为财富传承架构在投资者之中越来越受欢迎,尤其受到亚洲的投资者的青睐。

私募人寿保险PPLI设立资格

可以提供PPLI的一些比较成熟且较为知名的司法管辖区有美国、卢森堡、爱尔兰、列支敦士登、新加坡、巴巴多斯及百慕大,每个司法管辖区的设立资格可能略有差别,但是基本上那些年收入数百万、净资产达到或超过1000 万美元的人都有资格设立。根据我们的经验,我们建议想要设立PPLI的投资者遵循以下条件:

  • 至少2000万美元的净资产;
  • 超过1000万美元的流动资产净值;
  • 建立并最大化一般税收和遗产规划策略。

符合以上条件的投资能够在头几年进行重大投资,因为这种初始保费投资“启动泵”,意味着,假设基础投资子账户表现良好,被保险人的保单可以自筹资金。也就是说,其现金价值的增长覆盖了保险成本。届时,被保险人可以选择停止支付保费。

私募人寿保险(PPLI)的优势有哪些?

  • 保护投资者隐私:增加了投资的私密性,这些投资是以保险公司的名义进行的,由于保险保密法使得保单的私密性质加强,受益人、被保险人和投保人的身份都是保密的,客户也因此在投资方面不受国籍限制,由于税收优惠的增长而促使报告义务降低甚至被规避。
  • 达到资产保护的目的:如果设立的结构正确,则PPLI可能不会被扣押或纳入破产程序。由于这种结构,私募人寿保险投资组合中的资产可以被分配到一些投资机会和策略中,投资和选择的高度灵活性却仍然适用。投保人可以自行选择托管银行、资产管理人和投资策略。此外,这些选择可以随时间进行调整。
  • 提升税务效益:通过将资产转名到私募人寿保单后,资产变相由保险公司持有。大部份保险公司都会注册在一些低税率,甚至零税率的离岸“税务天堂,”即使保单持有人移民到全球征税的国家,保单内的资产依然可以在免税的情况下增长滚存(Gross roll up),在一些入息税和资产增值税税率高达4至5成的国家,复式效应下回报累积的差别可以非常巨大。部分提供私募人寿的国际性保险公司,更设有专属的交易小组(Dealing Team),协助客户买卖全球各类资产,包括私人股权、艺术品、实物资产等处理较复杂的投资工具,令组合更多元化,更平衡。
  • 利于做遗产规划:PPLI与普通财产分开,可自由选择受益人,被保险人死亡30天内直接赔付,不需要分配证明或遗嘱证明。而且PPLI可以做到高效益的同时节省费用,在遗产承办的过程中,从遗嘱认证到发放资产的过程,往往以年的时间去计算。如果移民人士的资产遍布在一个以上的司法地区,假使在当地有不动产,遗嘱更需经过多重法院认证,更不说在不同法制(普通法和大陆法)及语言的国家,所花的专业人士费用,时间成本更会倍增。在某些国家,在认证遗嘱的过程中,需要按资产估值收取费用,对高资产人士会添加额外的成本。以私募人寿保险的方式传承,便能通指定受益人的方式,短至以星期计的时间发放资产给受益人,同时减省很多费用。
  • 高流动性:PPLI提供流动性,资金可随时被部分提取或全部提取,值得注意的是客户可能要付手续费。有些PPLI计划可以将投资组合抵押以换取贷款,这更可以实现资产的无缝继承。
  • 传承稳妥:私募人寿保险是人寿保险的一种,在受保人过世后,资产便会以理赔的方式,快速转赠到受益人手上,而受益人可以是个人、公司或者是一个家族信托。传统以遗嘱转赠,在很多国家需要把内容公开,相比之下,私募人寿保险可以保持传承的隐私度,同时减少后人对遗嘱的争辩和质疑。当移民到一些有强制继承权(Forced Heirship)的国家如日本、法国等时,更可以确保资产能依据持有人的意愿去传承,不受这些法规影响。

私募人寿保险PPLI设立流程

第一步

选择保险经纪人或基金经理作为顾问

一旦投资者认为PPLI可行,并且想设立PPLI,投资者应该聘请保险经纪人或基金经理等专业人士来帮助投资者进行操作。因为,在大多数的司法管辖区,就保险和其他金融服务产品提供建议是一项受监管的活动,因此,投资者需要选择合适的顾问帮助投资者。

第二步

顾问与投资者协商方案

顾问在与投资者及其他顾问(会计师和律师)协商后设计一项政策以满足投资者的特定需求,并生成政策建议和假设说明。

第三步

选择合适的保险公司

顾问与投资者商议选择一家保险公司,并在体检和其他承保要求后购买保单。保单持有人支付保费并转移任何允许的资产。通常,现金保费超过保险成本,主要用于建立退保现金价值。

第四步

选择受保的家庭成员

合格的被保险人是家庭中具有可保利益的任何人,大多数承运人几乎会将其视为任何信托授予人或受益人。最常见的被保险人是年龄在35到65岁之间的健康人,由于PPLI规则规定了所需的保险金额,因此为35到65岁之间的人投保的经济效益基本相同。最大的区别在于,个人年龄越大,购买的每一美元保险所能进行的投资就越大。保险公司是“最终受益人”,投保人将在保单价值范围内向保险公司提出索赔。

第五步

指定投资经理

投资者可以指定一名投资经理(可以是主要顾问或专业投资经理),他将全权管理资产并在托管银行开立账户。然后他们选择合适的投资工具和经理,并根据需要重新平衡。(由于税法和所有权/控制权问题,保单持有人的参与将根据需要进行定义和结构化,但通常他/她不会选择个别子账户经理或分配,也不会做出再平衡决定。)

第六步

投资者按计划投入额外资金

顾问/投资经理全权管理账户,监督基础投资组合经理(可能包括对冲基金、独立管理账户、私募股权等)并做出再平衡决策。

第七步

成功设立PPLI

成功设立PPLI后,保单持有人可以随时获取现金价值,并且没有年龄或金额限制(除了必须有足够的现金来支付保费并保持保单有效。)如果结构合理,提款将不征收所得税。保单持有人可以提取款项或退保,但在最初几年,这可能会带来罚款和保单风险。如果投资者死亡,包括资产净值和死亡抚恤金(减去费用和保费)在内的收益将归指定为受益人的继承人或慈善机构所有。

私募人寿保险PPLI相关的问题和解答

1.人寿保险公司:人寿保险公司承保和发行计划,通常是“最终受益人”。保险公司承担身故保险金和其他保单条款的风险。在保险公司内部,承保人、精算师、方案设计师等团队成员都会发挥作用。

2.保单持有人:保单持有人是签订合同并负责支付保费的人。保单持有人可以是被保险人或第三方或信托机构,也可以是基金会。

3.被保险人:被保险人是其生命受到保险保障的人。这可以是保单持有人或保单持有人对其具有可保利益的其他人。

4.资产经理:资产经理或投资经理是对投资策略、资产配置、经理选择和再平衡拥有自由裁量权的个人或实体。虽然保单持有人可以推荐资产管理人,但从技术上讲,保险公司才是拥有任命权的人。

5.托管银行:托管人是托管资产以进行保管和管理的地方。托管人也可能是经纪自营商,并可能提供专有或第三方产品和服务。

6.受益人:在特定时间或保险事件中,获得私募保险合同价值或死亡抚恤金或其组合的全部或部分收益的人。

7.销售人员或财富顾问:PPLI 保单是一项高度复杂的策略,通常销售人员——持有证券牌照的保险代理人、基金经理或与经纪自营商结盟的注册代表将参与交易。顾问也同时可以担任资产经理——如果他们有资格并获得提供投资建议和资金管理服务的许可。我们的新加坡金融服务团队,可以在PPLI中担任投资经理,具有丰富的经验,严格把控风控与合规,以专业的服务著称,并擅长服务高净值人士。

8.律师:提供法律意见、指导整个过程并起草文书工作。

9.税务会计师:评估各种决定的税务影响,并建议适当的资产转移到保单。

10.再保险公司:保险公司通常会引入再保险公司来分配和最小化基础保单的风险。

私募人寿保险PPLI可以通过 PPLI 服务和保险专用基金 IDF)供应商、基金经理来设立。一些比较著名的PPLI供应商和基金经理有:

1. Lombard International Group:Lombard International Group 是为上层富裕、高净值个人、家庭和机构提供基于保险的跨境财富、遗产和继承规划解决方案的领先供应商。

2.黑石Blackstone:黑石集团(Blackstone Group)又译作“百仕通集团”,是美国著名的私人股权投资和投资管理公司,由苏世民及彼得·乔治·彼得森创建于1985年,总部位于美国纽约曼哈顿,在亚特兰大、波士顿、伦敦、杜塞尔多夫、巴黎、马德里、悉尼、东京、新加坡、北京、上海、香港、孟买和迪拜都设有办事机构。

3.富国银行私人银行Wells Fargo Private Bank:富国银行私人银行是通过北美富国银行、FDIC 成员及其各分支机构和子公司提供产品和服务。Wells Fargo Private Bank 为客户提供多样化的财富管理解决方案,帮助客户管理、转移和影响他们的财富。

4.摩根士丹利:摩根士丹利(Morgan Stanley),业界又称“大摩、摩利”,是一家成立于美国纽约的国际金融服务公司,提供包括证券、资产管理、企业合并重组和信用卡等金融服务。

5.约翰汉考克John Hancock:美国约翰汉考克人寿保险公司是一家位于波士顿的保险公司。它成立于 1862 年 4 月 21 日,以纪念著名的美国爱国者约翰·汉考克 ( John Hancock ) 的名字命名。2004年,John Hancock被加拿大跨国人寿保险公司宏利金融收购。它作为独立子公司运营。该公司和 Manulife 在美国的大部分资产继续以 John Hancock 的名义运营。

6.苏黎世Zurich Insurance Group:苏黎世保险集团有限公司(Zurich Insurance Group Ltd,ZURN),通常称为“苏黎世”,是一家瑞士保险公司,总部位于瑞士苏黎世。

7.皇冠环球Crown Global:Crown Global 与客户合作以加强另类投资。15 年来,Crown Global 在为高净值客户和机构客户构建符合美国和非美国标准的可变人寿保险和年金保单方面建立了良好的业绩记录。

8.投资者首选Investors Preferred Life Insurance Company:Investors Preferred 是美国的一家为提供保险产品的财富保值规划提供私人配售解决方案的定制运营商。

9.美国太平洋人寿Pacific Life(非中国太平洋人寿):美国太平洋人寿指美国太平洋人寿保险公司及其附属公司,包括美国太平洋人寿年金公司。保险产品由 Pacific Life Insurance Company 在纽约以外的所有州发行,在纽约由 Pacific Life & Annuity Company 发行。产品可用性和功能可能因州而异。每家保险公司对其发行的产品所产生的财务义务承担全部责任。Pacific Life 的总部位于加利福尼亚州纽波特比奇。

10.Utmost:Utmost International 是领先的保险财富解决方案提供商,在英国、欧洲、拉丁美洲、亚洲和中东等极具吸引力的市场开展业务。

11.Swiss Life:瑞士人寿(Swiss Life)是瑞士最大的人寿保险公司,也是瑞士第一个人寿保险公司。瑞士人寿集团是欧洲领先的人寿和养老金及金融解决方案提供商,并且在瑞士、德国和法国开展业务,并在卢森堡、列支敦士登和新加坡设有业务中心。

12.贝莱德Blackrock:贝莱德(英语:BlackRock Inc.)是美国的投资管理公司,总部设于于美国纽约市,并在全球30个国家中设立了70个办事处,客户遍及100个国家。主要业务为针对法人与零售通路提供投资管理、风险管理与财务咨询服务。旗下知名基金包括贝莱德环球资产配置基金、贝莱德世界矿业基金、贝莱德拉丁美洲基金、贝莱德新兴欧洲基金、贝莱德世界能源基金及贝莱德新能源基金等。

以上推荐仅供参考,您可以根据自己的需要选择适合自己的基金经理顾问或保险公司。

私募人寿保险(PPLI)是在考虑了私人定制以及国际化多元投资策略的人寿保险和年金保险的基础之上建立形成,是一种特殊类型的人寿保险,与相对较低的身故赔偿金相比,私募人寿保险(PPLI)具有较高的现金价值。为了最大程度地减少费用拖累,人寿保险的组成部分保持在尽可能低的水平,从而使保单的现金价值最终推动身故赔偿。而私募人寿保险(PPLI)的目标是在人寿保险保单中快速建立可观的现金价值,以便利用保单内基础投资的收入和收益的免税待遇。虽然私募人寿保险(PPLI)建立在人寿保险基础上,但私募人寿保险(PPLI)首先是一种所得税投资策略,而不是遗产规划策略。从本质上讲,它是一种可变人寿保险单,允许客户分配到另类投资,而这些投资在更传统的可变万能人寿保险单中是不可用的。

1.投保人:投保人作为保单的持有人和控制者,他有权选择投资策略,指定受益人,退保以及对保单计划做出调整。投保人可以是自然人、公司或像信托、基金会这类法律架构。

2.被保险人:保单的期限与被保险人的寿命相关。当被保险人死亡,通常合同也就终结。被保险人一定是按照合同上定义的个人。一份合同中有可能存在两位被保险人(联合被保险人)。

3.受益人:在被保险人死亡时收到保险赔偿金的人。受益人(们)可以是一个或者多个自然人,但也可以是公司,或像信托、基金会这类法律架构。

目前,PPLI保单通常由银行、对冲基金经理授予,而非传统保险领域的大牌。然而,PPLI 的供应商一直对这项业务保密。他们只通过研讨会和其他仅限于少数投资人的活动来传播信息。一般,PPLI保单的运作流程如下:

1.保险公司向投保人开具保单,投保人可以是个人或法律实体。投保人可以根据可保利益决定受益人或受保人;

2.投保人缴纳保费,并向保险公司转移获批的资产;

3.保险公司指定一名投资经理,该投资经理将根据与投保人商定一致的、预先确定的投资策略和准则全权管理这些资产,这些资产将存于受委托的托管银行保护;

4.投保人可以随时提款,或者将投资组合抵押以换取贷款;

5.若受保人身故,将触发对受益人的赔偿金支付。

投资者应该根据自己的住所或国籍,选择合适的司法管辖区和保险公司。毕竟,投资者通常会这样做是为了提供更多保护,因此,投资者应该确保自己在具有适当税收协议和一流机构的主要司法管辖区进行投资。独特的PPLI结构包含多层制衡系统,从而确保了安全的全球投资能力。

PPLI 并不适合所有人。私募人寿保险(PPLI)适合那些年收入数百万、净资产达到或超过1000 万美元的人,或者控制将他们归入该类别的企业的人以及对节税投资、投资策略感兴趣的个人或家庭。私募人寿保险(PPLI)具有许多重要的税收优惠,这可能是最高税级的主要考虑因素。

作为全球公民的高净值人士,他们或他们的家人在海外生活或工作,一直以来都在寻找一种可移植并且全球公认的有利于受益人的节税结构,而PPLI是一种在将其全球财产转移给受益人作为人寿保险死亡收益支付时具有节税的结构,它可以让保单持有人以递延纳税的方式累积全球资产。

对于拥有离岸实体的高净值人士来说,他们的离岸实体需要遵守作为CRS(共同申报准则)一部分的经济实质的定义。不符合要求的离岸实体将会被认定为受控外国公司(CFC)。每个国家/地区都有自己的CFC法律,但是大多数都相似,因为他们更倾向于针对在离岸公司中拥有控制权的个人。